李銳

　　就在近期，新能源板塊連續(xù)上漲，成為市場為數(shù)不多的亮點之一。對此，多位基金經(jīng)理表示，進(jìn)入四季度以來，新能源板塊一直是市場主線，新能源車、光伏、風(fēng)電等細(xì)分賽道熱度居高不下，新能源是重點關(guān)注的投資賽道。

　　對此，博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春指出，近期“碳達(dá)峰”“碳中和”相關(guān)政策密集出臺，疊加氣候峰會召開等動態(tài)來看，在穩(wěn)增長、穩(wěn)信用方向下，新能源和新基建有望成為其中一個重要抓手。往后看，在基本面和政策的推動下，新能源板塊有望進(jìn)入業(yè)績加速兌現(xiàn)階段，建議圍繞2022年業(yè)績預(yù)期改善的方向進(jìn)行投資布局。

　　魏鳳春指出，A股方面，盈利周期在三季度開始拐頭往下，短期1個季度內(nèi)看反而是階段性底部區(qū)域。未來3到4個月期間是業(yè)績真空期，市場將會對2022年業(yè)績改善方向進(jìn)行線性外推，這些方向的股價有望在未來1個季度內(nèi)加速兌現(xiàn)。因此，建議繼續(xù)圍繞2022年業(yè)績預(yù)期改善的方向進(jìn)行投資布局：一是2022年繼續(xù)高景氣的新能源車、軍工、光伏等賽道，這里面尤其重視交易擁擠矛盾逐步緩解的新能源汽車鏈和軍工板塊；二是當(dāng)前景氣度較差但2022年景氣反轉(zhuǎn)的領(lǐng)域，可小倉位配置“低PB+低ROE”的豬、汽車零部件、造船等賽道。

　　同樣，永贏基金表示，市場交易核心邏輯是搶跑明年，從上游緊缺漲價邏輯切換至下游景氣方向。2022年盈利能力能夠穩(wěn)中有升的方向或?qū)⑹�分稀缺，可關(guān)注三條主線投資機(jī)會。

　　其一，景氣反轉(zhuǎn)：重點關(guān)注農(nóng)業(yè)(豬周期、種業(yè))、服務(wù)業(yè)(機(jī)場、航空、酒店)、消費電子(自動化駕駛等)，配置資金將提前或搶跑景氣反轉(zhuǎn)時點；

　　其二，景氣維持高位：重點關(guān)注新能車、新能源和國防軍工等，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈輪動節(jié)奏，從上游緊缺漲價邏輯切換至下游景氣方向，以大市值龍頭為主；

　　其三，關(guān)注有韌性或有提價預(yù)期的消費品：白酒、啤酒、調(diào)味品等，行業(yè)節(jié)奏伴隨著提價順序，而終端需求決定行情持續(xù)性。

　　此外，金信基金指出，軍工未來需求增速確定性較高，新能源，消費預(yù)計將會是結(jié)構(gòu)性機(jī)會。創(chuàng)金合信新能源汽車、創(chuàng)金合信氣候變化責(zé)任基金經(jīng)理曹春林認(rèn)為，在新能源、消費、軍工三個板塊中，最為看好新能源，新能源是全球達(dá)成共識要大力扶持發(fā)展的行業(yè)，其成長空間巨大，目前行業(yè)增速非�？�。

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